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多起鼠案损行业信誉新基金认购创十年新低

2019年06月08日 栏目:历史

多起“鼠案”损行业信誉新基金认购创十年新低本报 付刚 北京报道近,大部分地区持续高温,但公募基金行业,却在“冰点”徘徊。萎靡不

多起“鼠案”损行业信誉新基金认购创十年新低

本报 付刚 北京报道

近,大部分地区持续高温,但公募基金行业,却在“冰点”徘徊。

萎靡不振的A股市场,加上数十名基金经理因涉嫌“利用未公开信息交易”被调查,证监会正式立案“老鼠仓”案件超过25件,包括“昔日老大”华夏基金也卷入调查——在基金行业信誉不断下探之时,投资者对新基金的认购也降至10年低位。

《华夏时报》注意到,二季度基金发行市场延续一季度不容乐观的趋势,单只产品平均募集金额仅6.71亿元,为2004年来历史。

指数基金成布局热点

海通证券数据显示,二季度尽管新基金发行数量由一季度的70只回升至92只,但募集总规模继续下降,跌至617亿元,单只基金的平均募集规模为6.71亿元,为2004年来历史。这显示出市场对基金投资热情的下降。

无论从个数还是规模来看,二季度成立的基金中权益类产品都超过固定收益类产品。具体来看,股票基金和混合基金分别成立26只和27只,募集规模分别为165亿元和192.5亿元,平均募集规模分别为6.35亿元和7.11亿元。债券和货币基金分别募集成立了19只(募集108亿元)和19只(募集149亿元),平均募集规模分别为5.63亿元和7.79亿元。

在惨淡的发行市场,二季度仅有12只基金募集规模超过10亿元。其中5只为货基,两只在二季度末规模都缩减至5亿元以下;剩余7只中,中邮核心竞争力、嘉实对冲套利、工银收益为具有收益特征的混合基金;中银聚利分级、工银纯债为风险较低的债基;国寿安保沪深300和南方中国梦为风险较高的权益类产品。

两只募集规模较大的较高风险权益类产品中,国寿安保沪深300指数基金为国寿安保基金公司旗下的只股票型基金。依托于其强大的股东方中国人寿资产管理公司,国寿安保目前旗下的两只基金均保持了较大规模。

值得关注的是,指数基金成为二季度各基金公司布局热点之一,发行指基的公司分布在大型公司(鹏华、嘉实、易方达、广发)和小型公司(前海开源、申万菱信、国寿安保)两头。成立的12只指基的发展方向以覆盖细分行业和市场热点为主,如富国中证军工、前海开源中证军工、易方达沪深300非银ETF、广发可选消费ETF等。

而从目前证监会信息看,8月之后,指数基金等工具性产品可能还有发行高潮,尤其是目前还未面市的多空分级基金。

证监会官信息显示,自中欧基金于2013年2月上报首只多空分级产品——沪深300多空指数分级基金以来,已有近20家基金公司陆续上报30多只多空分级LOF或ETF产品,以及杠杆及反向ETF,多空博弈产品精彩纷呈的时代即将到来。

一位北京基金公司产品部的人士向透露,《多空分级基金产品注册指引》发布之后,他就此前上报的产品已与监管层作过沟通,并对产品方案作了修改,市场预期监管层可能会启动审核流程,但目前还没有听到明确的开闸消息。

迷你基金大幅增多

事实上,此前基金产品的审核制有时会打乱基金公司发行产品的节奏。好买基金分析师曾令华表示,对于一些分级基金发行而言,审批的时限有时会导致基金公司错过的发行时点。“注册制实施后,这样的问题就不会存在了。”

在曾令华看来,未来新规的实现,将为基金公司创新提供充分的空间,基金之间的业绩肯定会进一步分化,“研发能力强的基金公司会因此而如鱼得水,研发能力弱的生存压力将更加严峻”。

7月21日刚披露完毕的基金二季报数据显示,二季度各类型基金均获正收益,整体盈利759.87亿元。其中偏股型基金盈利396.35亿元,扭转了一季度亏损887.15亿元的颓势。

但基金投资者并未加大投资力度,反而加快了赎回的步伐。从赎回规模来看,大型公司如华夏、博时、汇添富、南方、华宝兴业等均在净赎回金额的前十大公司之列;而中小基金公司在净赎回的比例上更为惊人,去年刚刚成立的永赢基金二季度净赎回75.64%,总份额仅剩1.46亿份;前海开源和国开泰富两家同为去年成立的新公司净赎回比例分别达47.63%和31.13%。

新基金发行市场缺乏增量资金,而基金公司又热衷于新基金发行,导致迷你基金数量在过去一段时间大幅增多。

Wind资讯统计数据显示,截至7月21日,资产规模低于5000 万元的基金迅速增加到了133 只,较去年年末增加了64 只,接近一倍,占比从去年年末的4.46%上升到7.77%。

是否迷你基金就等于业绩差,不适合投资呢?曾令华指出,事实上,迷你基金中不乏牛基,如中邮战略新兴在2012年底规模只有6000万元,但其业绩惊人,其他如长信量化和长信内需等业绩也表现突出,究其原因,小规模的基金由于规模小,投资方式和仓位转换更灵活,能将主要资金投资于市场热点和主题行业,集中在少数热门股票。

在选择时,曾令华认为,可以考察基金经理的投资方式和投资风格是否与当前市场契合。当然迷你基金中仍存大量业绩长期较差的基金,投资仍需警惕,适当时候投资者可以用脚投票。

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